ADX Indicator

平均趋向指数 · 捕捉趋势强度的终极利器

技术指标详解

01. 什么是 ADX？

ADX (Average Directional Index)，即“平均趋向指数”，是由技术分析大师 J. Welles Wilder 在 1978 年提出的。它是一个专门用于衡量趋势强度（而非方向）的指标。

许多交易者常犯的一个错误是认为 ADX 上升代表价格上涨。事实上，ADX 仅代表“趋势的力度”。

  • ADX 上升： 趋势正在增强（无论是上涨还是下跌）。
  • ADX 下降： 趋势正在减弱，市场可能进入盘整。

02. 核心组成元素

ADX 系统实际上由三条线组成，它们共同构成了完整的趋势分析系统。

+DI
上升方向线
Positive Directional Indicator

衡量价格向上的推动力。数值越高，买方力量越强。

-DI
下降方向线
Negative Directional Indicator

衡量价格向下的推动力。数值越高，卖方力量越强。

ADX
平均趋向指数
Average Directional Index

对 (+DI) 和 (-DI) 差值的平滑处理。衡量当前趋势（无论涨跌）的纯粹强度。

ADX 系统结构图

03. 计算原理 (简化版)

虽然计算机能自动完成计算，但理解其逻辑有助于更好地使用它。计算过程分为四步：

1. 计算真实波幅 (TR)
取当天最高价、最低价与昨收盘价之间波动最大的绝对值。
2. 计算方向移动 (DM)
如果今天的高点比昨天高，且高出的部分大于低点比昨天低的部分，则为 +DM；反之为 -DM。
3. 计算方向线 (DI)
将 +DM 和 -DM 进行平滑移动平均（通常 14 天），并除以 TR，得到 +DI 和 -DI。
4. 计算 ADX
计算 DX = |(+DI - -DI) / (+DI + -DI)| * 100。
最后对 DX 进行移动平均，得到 ADX。

04. 趋势判断与策略

趋势强度判断

  • 0 - 20: 极弱趋势或盘整（不宜使用趋势策略）。
  • 20 - 25: 趋势开始形成。
  • 25 - 50: 强趋势（适合顺势交易）。
  • 50 - 75: 极强趋势。
  • 75 - 100: 极端趋势（罕见，警惕反转）。

DI 交叉策略

  • 买入信号： +DI 上穿 -DI，且 ADX > 20 并处于上升状态。
  • 卖出信号： -DI 上穿 +DI，且 ADX > 20 并处于上升状态。
  • 注意： 如果 ADX 低于 20，交叉信号往往是假信号（震荡市）。

ADX 拐头策略

  • 当 ADX 升至高位（如 > 50）后开始掉头向下，意味着趋势动能减弱。
  • 这通常是止盈离场的信号，而不是反向开仓的信号，因为趋势可能只是转为横盘。

05. 实战演练

下图展示了一段典型的行情。观察价格上涨时，+DI 如何主导；当趋势加速时，ADX 如何攀升。

数据示例 (部分)

周期 收盘价 +DI (多头) -DI (空头) ADX (强度) 信号解读

06. 局限与注意事项

  • 滞后性： ADX 是基于移动平均的，因此它是一个滞后指标。当 ADX 发出信号时，趋势可能已经运行了一段时间。
  • 震荡市失效： 在长期横盘震荡中，+DI 和 -DI 会频繁交叉，ADX 会在 20 以下徘徊，此时容易产生亏损。
  • 不提示方向： 永远记住 ADX 只管“力度”。ADX 创新高可能对应价格暴跌（如果 -DI 占主导）。