KDJ 指标详解

随机指标 (Stochastic Oscillator) · 股市短线之王

01. 核心概念

KDJ 指标由 George Lane 首创，融合了动量观念、强弱指标和移动平均线的优点。它通过计算当日价格在特定周期内的相对位置，来判断趋势的强弱。

K 线 (快线)

快速确认线。反应较灵敏，数值在 0-100 之间波动。是市场短期波动的直接体现。

D 线 (慢线)

慢速主干线。是 K 线的平滑移动平均，反应较稳健。代表了市场的中期趋势方向。

J 线 (方向线)

乖离敏感线。数值可超过 100 或低于 0。作为超前信号，反应最为激烈，常用于捕捉头部和底部。

02. 公式推导

以经典的 9 日周期为例 (N=9, M1=3, M2=3)。

第一步：计算 RSV (未成熟随机值)

RSV = (Cn - Ln) ÷ (Hn - Ln) × 100
  • Cn: 第 n 日收盘价
  • Ln: n 日内最低价
  • Hn: n 日内最高价

第二步：计算 K, D, J

K值 = 2/3 × 前一日K值 + 1/3 × 当日RSV
D值 = 2/3 × 前一日D值 + 1/3 × 当日K值
J值 = 3 × K值 - 2 × D值

* 若无前一日数据，K、D 初始值通常设为 50。

03. 动态演示

基于模拟价格数据生成的 KDJ 走势图。观察 K、D、J 三线的交叉与背离。

K线
D线
J线

04. 实战应用

黄金交叉 (金叉) 买入信号

当 K 线和 D 线在 20 以下的低位区域，K 线由下向上突破 D 线时，称为“黄金交叉”。

意义： 市场可能筑底完成，即将开启上涨行情。

死亡交叉 (死叉) 卖出信号

当 K 线和 D 线在 80 以上的高位区域，K 线由上向下突破 D 线时，称为“死亡交叉”。

意义： 市场可能见顶，即将开启下跌或调整行情。

超买与超卖 区域判断
  • 超买区 (>80)： 多头力量极强，但风险积聚，随时可能回调。
  • 超卖区 (<20)：< /strong> 空头力量释放殆尽，反弹概率增加。
  • 徘徊区 (20-80)： 趋势延续，观望为主。

05. 优势与局限

优势

  • 对价格波动反应灵敏，适合短线操作。
  • 能提前发现顶底背离信号。
  • 融合了动量和均线思想，信号丰富。

局限 (钝化)

  • 在单边极强趋势中，KDJ 会在高位或低位长期钝化，失去参考意义。
  • 震荡市中信号过于频繁，容易产生误判。
  • 需配合 MACD 或均线使用以提高准确率。